📊 "이번에도 놀라운 실적이 나올 것"
“미 거대기술기업(빅테크) 실적은 이번에도 잘 나오리라고 봅니다. 애널리스트들도 전망치를 올려잡고 있지만, 그보다 더 좋은 실적을 발표할 겁니다.” 최민규 한국투자신탁운용 글로벌주식운용 담당은 3분기 미국 주요기업 실적이 시장을 또 한 번 놀라게 할 것이라고 자신 있게 말했습니다.
그는 “S&P500은 상위 7개 종목이 주가를 끌고 가던 구조였지만, 최근에는 AI 관련주가 493개 종목 안에도 널리 확산되면서 상황이 달라졌다”고 설명했습니다. 즉, 이제는 단순히 빅7 중심이 아니라 AI가 주도하는 시장으로 바뀌고 있다는 것입니다.
💡 3분기 실적 관전 포인트 — AI 중심 빅테크의 격돌
10월 29일(현지시간)에는 메타, 알파벳, 마이크로소프트가 3분기 실적을 발표합니다. 최민규 운용역은 “메타의 AI 안경은 향후 애플의 아이폰보다 더 대중적인 비서가 될 잠재력이 있다”고 전망하며, SNS 광고 실적과 온디바이스 AI 관련 발언을 주목하라고 조언했습니다.
알파벳(Google)은 “현재 AI를 가장 잘 활용하고 있는 기업”이라며, “유튜브와 웹 검색 데이터를 기반으로 한 신규 AI 서비스 공개가 핵심 관전 포인트”라고 했습니다. 마이크로소프트(MS)는 클라우드 ‘애저(Azure)’와 AI 어시스턴트 ‘코파일럿(Copilot)’이 실적 개선의 핵심 변수가 될 것이라고 내다봤습니다.
📉 애플·아마존, 반전이 필요하다
반면, 10월 30일 실적 발표를 앞둔 애플과 아마존은 시장의 의심을 잠재울 ‘결정적 한 방’이 필요하다는 평가를 받았습니다. 애플은 AI 경쟁에서 다소 뒤처졌다는 인식이 있어, 이를 뒤집을 핵심 메시지가 필요합니다. 아마존은 이커머스 부문에서 혁신 부재로 인한 실망감이 누적된 상태이며, 클라우드 부문에서도 오라클 등의 추격이 거세지고 있습니다.
🚀 엔비디아, ‘AI 제국’의 왕좌는 여전하다
AI 인프라의 절대 강자 엔비디아(NVIDIA)는 다음 달 실적 발표를 앞두고 있습니다. 최민규 운용역은 “엔비디아, TSMC, ASML 등 ‘팀 엔비디아’의 독점은 앞으로도 지속될 것”이라며 “AMD나 화웨이가 그들의 지배권을 빼앗기는 어려울 것”이라고 평가했습니다. 그는 이들을 중심으로 한 반도체·AI 밸류체인이 여전히 가장 강력한 성장 축이라고 강조했습니다.
⚡ 테슬라와 AI, 자율주행의 미래
테슬라의 경우, 최근 완전자율주행(FSD) 기능의 채택률이 12% 수준에 이르렀습니다. 최민규 운용역은 “각국의 규제가 완화되면 이 수치는 급속히 증가할 것”이라고 내다봤습니다. 즉, 테슬라는 단순한 자동차 제조업체가 아닌 ‘AI 기반 모빌리티 플랫폼 기업’으로 진화 중이라는 평가입니다.
💰 연말 투자전략 — ‘핵심·위성 포트폴리오’로 대응하라
그는 올해 연말 미국 증시 투자 전략으로 ‘핵심·위성(Core-Satellite)’ 전략을 제안했습니다. 이는 포트폴리오의 약 70%를 안정적인 우량주로 채우고, 나머지 30%를 고성장주로 구성하는 방식입니다. 특히 나스닥100이 향후 S&P500보다 더 좋은 성과를 낼 가능성이 높다고 분석했습니다.
그는 “기술주가 시장 평균 수익률을 능가한다는 것은 이미 여러 차례 증명된 사실”이라며 “고점 조정이 있더라도 변동성을 견디는 투자자가 결국 수익을 얻는다”고 강조했습니다.
📈 실제 운용 펀드 성과로 입증된 AI 투자력
최민규 운용역은 ‘한국투자글로벌AI&반도체TOP10’ 펀드를 직접 운용하고 있습니다. 이 펀드는 엔비디아, TSMC, 알파벳 등 AI 핵심 종목 10개를 편입하고 있으며, 최근 1년간 무려 50% 이상의 수익률을 기록했습니다. 그는 “AI와 반도체는 단기 트렌드가 아닌 구조적 성장 섹터”라며, “글로벌 시장에서 기술혁신이 가장 빠른 영역에 투자하는 것이 최고의 방어 전략”이라고 말했습니다.
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✅ 결론: ‘AI 시대의 중심’은 여전히 기술주다
AI를 중심으로 한 빅테크들의 실적 경쟁은 이제 막 시작되었습니다. 단기 조정보다는 장기 성장의 방향성에 집중하는 투자자가 최종 승자가 될 것입니다. 2025년을 향한 미국 증시의 핵심 키워드는 분명합니다 — AI, 반도체, 그리고 혁신. 이 세 가지를 놓치지 않는다면, 다음 상승장의 주인공은 바로 여러분이 될 것입니다.